最近，毅達(dá)資本公布了改革兩年來的投資成績單：
2014年，公司新募基金56.455億，投資總額19.07億，實(shí)現(xiàn)16家企業(yè)公開上市；
2015年，公司再度新募基金63.05億，投資總額38.486億，實(shí)現(xiàn)32家企業(yè)公開上市，另有近50家已報會和擬掛牌企業(yè)。
憑借出眾的業(yè)績表現(xiàn)，毅達(dá)資本在各類年度榜單中，穩(wěn)居前列。
“大家都卯足了勁”
作為創(chuàng)投行業(yè)國資改革的標(biāo)桿，毅達(dá)資本在市場化體制下煥發(fā)勃勃生機(jī)，上升動力十足。
2014年2月，老牌國有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)江蘇高科技投資高投集團(tuán)在GP層面實(shí)現(xiàn)混合所有制改革，毅達(dá)資本應(yīng)運(yùn)而生，由江蘇高投及其核心團(tuán)隊成員共同組建。江蘇高投是中國最早設(shè)立的專業(yè)化私募股權(quán)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)之一，歷史業(yè)績出眾，其管理規(guī)模、投資能力和品牌影響位居國內(nèi)一流陣營。
“毅達(dá)資本脫胎于江蘇高投，可以說，在巨人的肩膀上，要想飛得更高行得更遠(yuǎn)，不管是我個人，還是全體毅達(dá)員工，大家壓力都非常大。這次改革，我們完全按照業(yè)界規(guī)則去運(yùn)作，以完全市場化方式參與行業(yè)競爭和合作。毅達(dá)資本成立以后，我們很快就建立了一套新的激勵辦法，我們稱之為‘全流程激勵’——除了項目投下去的當(dāng)期獎勵，還有系統(tǒng)科學(xué)的中長期激勵安排，專門研究制定了一套完整的制度。精氣神完全不一樣了，大家都卯足了勁。” 應(yīng)文祿說。
當(dāng)然，效果非常明顯。“改革之后的變化太大了。”毅達(dá)資本董事應(yīng)文祿給出了這樣一組數(shù)據(jù)： 2015年投資了82家，是改革前一年投資數(shù)量的10倍，32筆上市退出，是改革之前3年的總和。毅達(dá)資本成立兩年以來，募、投、退等各項經(jīng)營指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)持續(xù)倍增。
30個小分隊 每年投資60-80個項目
“在接手毅達(dá)資本的時候，我思考著要給新的平臺一個什么樣的架構(gòu)。改革聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，完善區(qū)域布局，設(shè)立了覆蓋新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)的8大投資事業(yè)部，包括TMT、文化、健康、清潔技術(shù)、新材料、裝備制造等各個行業(yè)，以及重點(diǎn)跟進(jìn)國內(nèi)熱點(diǎn)區(qū)域優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的12個區(qū)域投資團(tuán)隊。通過機(jī)構(gòu)調(diào)整，精簡人員組成，每個事業(yè)部均細(xì)分為若干由2到4人組成的投資小分隊，小分隊投資靈活、精準(zhǔn)，形成一個個尖刀連。項目由分管合伙人直接負(fù)責(zé)，投資流程更加簡便、高效，矛盾更易協(xié)調(diào)；項目推進(jìn)過程中，項目組如有需要，可隨時申請上合伙人專題會議直接匯報溝通，短平快的扁平化管理，使得‘端到端’投資流程更加優(yōu)化，資源配置效率提高。” 應(yīng)文祿說，毅達(dá)內(nèi)部現(xiàn)在有30個投資小分隊，每個小分隊每年投資2到3個項目，那么整個機(jī)構(gòu)每年可以投資60-80個項目。
在毅達(dá)，應(yīng)文祿規(guī)定每兩周做一次內(nèi)部專題培訓(xùn)，主要聚焦兩件事，一是復(fù)盤項目，反思過去的預(yù)測，以及討論未來的趨勢，未來3到5年投資熱點(diǎn)在哪里；二是通過經(jīng)驗分享，強(qiáng)化內(nèi)部培養(yǎng)，提升團(tuán)隊作戰(zhàn)能力。在應(yīng)文祿看來，投資是要拼耐力的，投資不是百米沖刺，而是長跑，在路上看誰堅持更久，才能跑得更遠(yuǎn)，才能獲得最后的勝利。
3-5年后，總管理資本量過千億的機(jī)構(gòu)將超過20家
在應(yīng)文祿看來，中國經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了四個里程碑時代：1979年改革開放，1992年鄧小平南巡講話，2000年左右互聯(lián)網(wǎng)浪潮以及現(xiàn)在的大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新。“什么在引領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展？肯定不是過去的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，而是新興產(chǎn)業(yè)。”應(yīng)文祿認(rèn)為，抓住這些新興產(chǎn)業(yè)就是抓住了投資的根本。
“很明顯，發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)必然需要資本的支持，VC/PE行業(yè)正在進(jìn)入新階段，3-5年后，總管理資本量過千億的機(jī)構(gòu)將超過20家。我相信，毅達(dá)資本一定會是其中比較典型的一家。”應(yīng)文祿認(rèn)為，不管是VC、PE，還是天使投資，本質(zhì)是一樣的，都是抓取企業(yè)價值。
“目前，政府對企業(yè)的扶持正從撥款模式進(jìn)入基金模式，未來政府將通過市場化手段，以引導(dǎo)的方式，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型基金、產(chǎn)業(yè)升級基金、產(chǎn)業(yè)并購基金等大面積入市，并尋求與專業(yè)化投資機(jī)構(gòu)合作。”應(yīng)文祿說，毅達(dá)自身的國資背景、穩(wěn)健的投資風(fēng)格非常適合對接各類政府引導(dǎo)基金。
除了創(chuàng)業(yè)投資，毅達(dá)還看到另外的機(jī)會，“現(xiàn)在政府正在積極引入社會資本、專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量來參與地方建設(shè)，包括城市管網(wǎng)建設(shè)，城鎮(zhèn)化運(yùn)營等等都需要大量的資本。”毅達(dá)正在抓住這個機(jī)會。旗下子公司毅達(dá)匯景自2014年四季度開始組建團(tuán)隊，至2015年底已經(jīng)在這方面投出59億元。“以專業(yè)機(jī)構(gòu)的力量參與地方建設(shè)，服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)。”應(yīng)文祿表示。
